Quy trình M&A với công ty Nhật diễn ra như thế nào? (Phần 1)

Quy trình M&A cơ bản có tổng cộng 11 bước, từ làm rõ mục đích đến triển khai PMI sau khi ký hợp đồng M&A. Điều quan trọng là phải làm theo quy trình từng bước cụ thể để đảm bảo quy trình diễn ra một cách suôn sẻ và tuân thủ đúng pháp luật. Nội dung dưới đây là tổng hợp 3 quy trình lớn trong quá trình xử lý quy trình M&A với công ty Nhật.  

Quy trình M&A là gì? 

Trước hết, có thể hiểu M&A là viết tắt của “Mermers and Acquisitions”, có nghĩa là việc sáp nhập hoặc mua lại các công ty. Sáp nhập doanh nghiệp là sự hợp nhất của hai hoặc nhiều công ty, còn mua lại là việc một công ty mua cổ phần hoặc hoạt động kinh doanh của một công ty khác, nhưng hiểu theo nghĩa rộng hơn, đó là sáp nhập nhằm mục đích mở rộng thị phần hoặc đảm bảo nguồn nhân lực. Điều này cũng bao gồm các liên minh kinh doanh. 

M&A đang thu hút sự chú ý như một phương tiện giải quyết vấn đề cho các công ty đang gặp khó khăn trong kinh doanh và mang lại nhiều lợi ích cho các công ty muốn sử dụng M&A để hiện thực hóa chiến lược kinh doanh của mình. . Cho đến năm 2005, M&A được coi là một phương thức quản lý đặc biệt được thực hiện bởi các công ty lớn, nhưng với việc Livedoor mua lại Nippon Broadcasting Corporation vào năm 2005, M&A đã được biết đến rộng rãi trên toàn thế giới. 

Trong tương lai, ngay cả các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng sẽ ngày càng sử dụng M&A như một phần trong chiến lược kinh doanh của mình. Có nhiều bước khác nhau trong quy trình M&A cơ bản. Dòng quyết định về kế hoạch là một điểm quan trọng để M&A thành công. Chúng tôi sẽ giải thích quy trình M&A bao gồm cả việc xác định kế hoạch. 

Nguyên tắc Ba bước trong quy trình M&A với công ty Nhật 

Tuy nhiên, các xu hướng cơ bản trong M&A vẫn giữ nguyên. 11 quy trình được mô tả dưới đây được chia thành 3 bước chính. Điều quan trọng là phải tiến hành quy trình M&A từng bước một và tuân theo quy trình. 

1. Cho đến khi quyết định phương án M&A 

2. Cho đến khi bạn tiếp cận một công ty 

3. Cho đến khi triển khai PMI 

1. Cho đến khi quyết định phương án M&A 

Trong quá trình M&A, các bước đi đến quyết định về phương án này được công ty thực hiện trong nội bộ. "Scheme" có nghĩa là một kế hoạch hoặc đề xuất và thể hiện kế hoạch hoặc cấu trúc của một cái gì đó. Có nhiều lý do khiến một thương vụ M&A có thể thất bại. Tuy nhiên, phần lớn điều này là do thiếu quá trình tư duy chiến lược trong quá trình M&A. Đầu tiên và quan trọng nhất, điều quan trọng là phải làm rõ mục tiêu của bạn và phát triển một kế hoạch. 

Trong M&A, quy trình quan trọng nhất là quá trình quyết định một chiến lược và kế hoạch chính xác. M&A được cho là có khả năng thất bại cao. Trước hết, nếu một công ty được rao bán, chắc chắn rằng công ty đó đang gặp vấn đề nào đó và bạn sẽ gặp rủi ro khi mua lại nó. Không phải tất cả các công ty được rao bán đều gặp rắc rối. Các công ty trên thị trường dù hoạt động tốt nhưng có tính cạnh tranh cao và bán được giá cao. 

Người ta có xu hướng nghĩ rằng việc này ít rủi ro hơn việc mua một công ty đang hoạt động kém hiệu quả. Tuy nhiên, chỉ vì bạn mua một công ty có hoạt động tốt thì không có gì đảm bảo rằng hoạt động của nó sẽ ổn định trong tương lai và hơn hết là bạn phải kiếm được lợi nhuận từ việc giao dịch ở mức giá cao nên có thể nói là rất khó khăn. 

Dựa trên chiến lược kinh doanh của công ty bạn, hãy xem xét mục đích của M&A là gì và tại sao nó lại cần thiết. Quá trình dự đoán các rủi ro khác nhau và xây dựng một kế hoạch chính xác là điểm quan trọng nhất để đưa M&A thành công. 

2. Cho đến khi tiếp cận công ty 

Khi mục đích của M&A đã được làm rõ và công ty trung gian M&A đã được lựa chọn, chúng ta chuyển sang quá trình lựa chọn một công ty cụ thể cho M&A. Khi bạn nói với một nhà môi giới M&A về mục tiêu và kế hoạch rõ ràng của bạn, họ sẽ cung cấp cho bạn danh sách các đối tác tiềm năng. Sau đó sẽ tiến hành phân tích công ty để chọn ứng viên từ danh sách ứng viên.  

Bạn sẽ cần nghiên cứu các thông tin cần thiết như tổng quan về công ty, chi tiết kinh doanh và thành tích từ trang chủ của công ty mục tiêu. Bằng cách sử dụng một công ty trung gian M&A, bạn có thể giảm đáng kể thời gian thực hiện các bước phân tích công ty như vậy. Nếu công ty ứng cử viên được liệt kê, điều này cũng có thể được suy ra từ báo cáo chứng khoán. Trong trường hợp công ty tư nhân, một phương pháp là sử dụng công ty nghiên cứu và lấy báo cáo. 

Khi thuê một công ty môi giới M&A, điều quan trọng là phải quyết định một chiến lược cụ thể. Nếu bạn đưa ra yêu cầu với chiến lược mơ hồ, công ty trung gian M&A sẽ đưa cho bạn thông tin về quá nhiều công ty ứng cử viên, bạn sẽ phải tổ chức nhiều cuộc họp và cân nhắc trước khi quyết định chọn một ứng viên. 

Có thể có sự khác biệt lớn giữa các ứng viên mà công ty bạn xem xét và các ứng viên do công ty trung gian M&A cung cấp. Trước khi thuê một công ty môi giới M&A, hãy đảm bảo bạn có một kế hoạch nội bộ kỹ lưỡng. Khi đã quyết định được một số công ty ứng cử viên, chúng tôi trực tiếp tiếp cận họ và so sánh thông tin với các công ty mà chúng tôi đã nghiên cứu trước. Chúng tôi yêu cầu một công ty trung gian M&A điền những thông tin còn thiếu thông qua các cuộc phỏng vấn. 

Bạn sẽ không biết tình hình như thế nào trừ khi bạn trực tiếp đến đó. Bằng cách thực hiện các bước để kiểm tra và xác nhận môi trường làm việc,... bạn có thể hiểu sâu hơn về các vấn đề mà công ty mục tiêu gặp phải. Bằng cách sử dụng một công ty trung gian M&A, họ sẽ có thể điều phối lịch phỏng vấn và thảo luận về các điều khoản và điều kiện mà chính các bên có thể khó thảo luận. Điều này giúp có thể phát triển các chiến lược M&A cụ thể và đàm phán các điều khoản một cách suôn sẻ. 

3. Cho đến khi thực hiện PMI 

Sau quá trình tuyển chọn ứng viên thông qua phỏng vấn và khảo sát, cuối cùng sẽ chuyển sang quá trình phỏng vấn lãnh đạo cấp cao. Bước này là lần đầu tiên ban lãnh đạo công ty gặp mặt trực tiếp. Các cuộc gặp gỡ lãnh đạo cấp cao giữa các công ty lớn trong lĩnh vực M&A thường được đưa tin trên tin tức và thường được các phóng viên đưa tin nên bề ngoài trông giống như một buổi lễ hào nhoáng. Nếu là một công ty vừa và nhỏ, bạn thường có một cuộc nói chuyện dài và đó là một thủ tục có giá trị cho phép các bạn lắng nghe những suy nghĩ và ý tưởng của nhau về công ty. 

Sau cuộc phỏng vấn với ban lãnh đạo cấp cao, hai bên sẽ ký kết một thỏa thuận cơ bản. Biên bản ghi nhớ là văn bản mô tả các điều khoản và điều kiện giữa người bán và người mua. Chỉ khi các bên cùng đồng ý với tài liệu này thì chúng ta mới có thể cam kết đàm phán M&A. Nếu việc ký kết thỏa thuận cơ bản diễn ra mà không gặp bất kỳ vấn đề gì, sau đó sẽ tiến hành thẩm định. Hãy nhờ chuyên gia kiểm tra xem thông tin người mua có được qua các bước trước có chính xác hay không. 

Sau khi quá trình thẩm định hoàn tất, hai bên sẽ ký kết thỏa thuận chuyển nhượng cuối cùng. Sau khi hoàn tất các thủ tục như quyết toán và chuyển nhượng chứng chỉ cổ phiếu, giao dịch sẽ được đóng lại. Quá trình kết thúc trong M&A có thể nói là sự khởi đầu của một hành trình M&A mới. Trên đây là những quy trình xử lý đầu tiên cho quy trình M&A với công ty Nhật, theo dõi JapanBiz để tìm hiểu cách thức xử lý chi tiết hơn ở bài viết tiếp theo.